6月11日,中国汽车工业协会公布数据,5月我国新能源汽车产销分别完成9.6万辆和10.2万辆,比上年同期分别增长85.6%和125.6%;1～5月我国新能源汽车产销均完成32.8万辆,比上年同期分别增长122.9%和141.6%。根据全国乘用车市场信息联席会(下称全国乘联会)日前公布的数据,5月新能源乘用车零售9.2万台,环比增长34.3%,同比增长159.1%,同期传统燃油车零售增速仅0.5%。

新能源车销量快速增长。不过,有分析认为,其增长的背后动力,部分来自于补贴退坡的“抢装”行情。与此同时,新能源汽车产能过剩的风险也正在累积,相关部门对此已展开政策上的调整,以进一步促进、规范产业发展。

需求端增长可持续?

全国乘联会数据显示,中国新能源乘用车销量今年前五个月分别同比增长483%、76%、102%、150%、159.1%;1～5月新能源乘用车零售累计销量达27.5万台,同比增长147%。

今年2月,财政部发布了2018年新能源汽车新的补贴政策,通知中公布了新的补贴标准和技术要求,并规定6月11日前为过渡期。因此,对于新能源乘用车持续较高的同比增速,有市场人士担心上半年新能源车销量走俏是过渡期内“抢装”行情,且有可能透支下半年销量。

对此,越博动力副总经理高超对证券时报记者表示,新能源汽车政策收紧,资源会向好的企业汇集,如果没有核心竞争力,原来盲目投资的肯定都要垮掉,补贴退坡会加速这一过程。他认为,虽然补贴取消,但市场在政策依赖程度减轻后反而会大幅爆发,新能源汽车持续增长是跟着国家战略走的,单从降低城市排放污染这一条就值得长期发展下去。

全国乘联会分析指出,新能源乘用车超预期走强,体现了新能源乘用车在政策稳定后较强的发展动力。作为新能源车增长动力从限购和补贴政策推动转向市场拉动的元年,2018年至今市场的强势表现充分说明市场化的需求趋势正在逐步释放,新能源汽车市场前景依旧非常广阔。

天风证券研报数据显示,新能源车需求正逐渐从限购城市向非限购城市扩散,广大二三线城市提供了巨大的市场容量。限购城市新能源车合计销量占比由2016年的59%下降至2018年一季度的25%,将近75%的新能源汽车销量来自于没有限购和限牌的二三线城市。

另外,据全国乘联会数据,1～4月A00级纯电动乘用车占比由86.33%降至52.38%,同时A级和A0级车占比则从1月的12%上升至4月的47%。对此,天风证券认为,A级和A0级车在车型过渡期补贴较低、终端需求被压抑的情况下,销量份额仍然能够大幅提升,说明6月正式补贴期开始后,需求有望快速释放。华泰证券汽车行业分析师谢志才认为,这反映乘用车新能源替代进程实质性提速,新能源乘用车有望逐步摆脱政策依赖,转向内生性需求拉动。

对于新能源汽车销量的持续走高,市场也有更谨慎客观的看法。精锻科技董秘董义对证券时报记者表示,对于新能源汽车市场热度的持续性应该理性看待。一方面新能源车是未来发展趋势,另一方面,由于当前基数低,新能源车增长速度快并不能说明全部问题,现阶段卖得好主要是由于限购和积分的原因,未来在用户体验方面还有许多工作要做。另一位汽车零部件上市公司高管也表达相似观点,认为虽然市场上新能源车越来越多,但传统车仍会是市场主流。

供给端扩容过快引担忧

一方面,市场需求旺盛;另一方面,新能源汽车的供给面也在迅速扩大。根据相关国家部委此前的规划,到2020年,国内新能源车年产销将达200万辆。但是中国流通协会数据显示,仅2015年至2017年6月底这一期间,国内已经落地的新能源整车项目已超过200个,相关投资金额高达1万亿元以上,各类车企已经公开的新能源汽车产能规划已超过2000万辆。

公开资料显示,除比亚迪计划到2020年投资150亿元实现60万辆产能;北汽新能源计划2020年实现年产销50万辆纯电动汽车;长安汽车计划到2020年新能源车型销量达到35万辆、到2025年达到全面电气化、新能源车型销售达到116万辆外,更有各种“造车新势力”投身新能源汽车制造。此前,国家调整光伏补贴政策,资本市场的反应较为剧烈。同样高度依赖补贴的新能源汽车产能是否过剩,也因此成了近期市场关注的焦点。

全国乘联会秘书长崔东树在接受证券时报记者采访时表示,新能源车产能还没有过剩,现在属于高度发展的一个起步期。“只是短期的一个产能规划过剩。”崔东树说,“未来还需要经过充分的市场考验,与光伏的这种非市场化运行的状态是完全不同的。”他进一步表示,现在新能源车是存在表面产能过剩的问题,只是规划的产能过剩,实际不一定都投产。在市场竞争加剧的情况下,很多新能源的造车新势力都很难按规划达产,不必过分担忧。

一位汽车行业上市公司高管则对证券时报记者表示,很多公司产能规划规模巨大,动辄几十万台,实际的产能利用率却很低,用规划数字来判断产能过剩是不合适的。“国家先把口子放开,大家尽管去开拓市场。然后逐步收紧,优胜劣汰。这种方法比定向培养效率要高多了。”他同时表示,“过剩的都是劣质产能,好的产品依旧紧俏,所以这个市场前景还是好的,是积极的,是有利于行业发展的。”

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