中国锂电池厂商的紧日子来了。

据推算,6月25日后,中国新能源电动车补贴与去年同比将锐减70%。

这意味着一同受益的新能源电动车电池生产商,将在盛夏迎来寒冬:不少车企在削减下半年的电池订单。新能源电动车最主要的生产成本就是电池。

3月26日,中国财政部、工信部、科技部和发改委四部门联合发布了《进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(下称《通知》)。

根据《通知》,2019年新能源汽车补贴标准将在2018年基础上平均退坡50%,到2020年底前退坡到位,并设置了3个月(3月26日—6月25日)的过渡期。

6月25日是新能源汽车补贴新政前夜。自此之后,新能源汽车补贴要求的电池能量密度、续航里程门槛都有所提高,地方补贴则被取消。业内人士表示,根据调研,过渡期补贴大约退坡40%,“6.25”之后实际将大约退坡70%。这超过了前述通知的平均标准。

能源机构伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)5月的数据显示,中国电池生产商占据了逾全球60%的锂电池产能。

使得中国电池生产商在短短时间内占据大份额市场的,是中国对新能源汽车的鼓励补贴。

补贴政策始于2009年,补贴额度每年大概为300亿元。但这两年明显超支,每年补贴额度大致为五六百亿元。“这也是今年补贴砍得凶的原因。”业内人士表示。

由于补贴退坡太大,传统燃油汽车又处在国五排放标准升国六的转换期、具有去库存压力,车企生产新能源汽车的动力不足。

根据中国汽车工业协会今年1月份的数据,2018年,中国销售了101.6万辆新能源乘用车,加上商用车辆,去年中国一共销售了125.6万辆新能源汽车,同比增长61.7%,包括插电式混合动力车、纯电动车、燃料电池电动车。

其中,插电式混合动力汽车销售为27.1万辆,比上年同期增长118%;电动汽车销售完成98.4万辆,比上年同期增长50.8%;燃料电池汽车产销均完成1527辆。

业界原本预计,今年国内新能源汽车销量能达160万辆。

不过,根据长江电力设备新能源6月的报告,中国主流电动车企业比亚迪、北汽新能源、上汽集团、长城汽车、广汽自主、吉利汽车、长安汽车最新的2019年产销目标调整,大约下调了30%—40%左右。

这意味着相关的电池订单也将下调相应幅度。

更糟糕的是,电池价格在下降。

据市场报价,目前磷酸铁锂电池价格为0.8—0.9元/Wh,三元电池价格为1—1.1元/Wh,与2017年年初磷酸铁锂电池2.6元/Wh、三元电池约为2.5元/Wh的价格相比,已经降低了两倍多,处于低位。

6月25日之后,在车企削减订单的压力下,电池价格可能会进一步下降,这将进一步削弱电池厂商的盈利能力。

图片来源:中商产业研究院

中国最大的新能源电池生厂商是宁德时代。和诸多车企深度绑定的宁德时代技术对标的国外电池厂商是特斯拉和松下。

年报显示,2018年宁德时代营收为296.11亿元,同比增长48.08%;净利润31.28亿元,同比增长31.68%。从营收板块来看,在动力电池系统、储能系统和锂电池材料三大业务板块中,宁德时代动力电池系统业务营收达245.15亿元,占营收比重的82.79%;锂电池材料创收38.61亿元,同比上涨56.27%;储能系统占营收比重为0.64%,同比上一年涨超过10倍。

宁德时代认为,如果政策退坡超过预期或相关产业政策发生重大不利变化,可能会对公司经营业绩产生重大不利影响。

为应对财政补贴大幅退坡,宁德时代表示将持续提升和改善动力电池产品的性能,从而减少财政补贴退坡对产品销售带来的影响。

和宁德时代同处在动力电池第一阵营的比亚迪,同时也是新能源汽车生产商,补贴退坡的影响对其来说更直接。比亚迪认为,补贴退坡将进一步加剧新能源汽车行业优胜劣汰,资源将向行业领先厂商集中。比亚迪将通过控制成本及品牌溢价的方式来应对补贴退坡对盈利的影响。

处于第二阵营的代表国轩高科认为,随着补贴退坡,磷酸铁锂的低成本、长寿命、高安全性等优势越发明显,未来磷酸铁锂市场应用空间非常广阔。

根据粗略统计,中国大概有100多家动力电池生产商。

“2018年的洗牌进程比预想的要慢,很多企业熬过去了,但就目前的补贴退坡情况看,2019年的淘汰速度将有所加快,到2020年,市场上可能只剩大概20家电池企业。”业内人士表示。