过去的十年，网约车从无到有、从小到大，其出现不仅降低了人们的出行成本，也提升了司机服务质量，极大提升了出行体验。网约车打破了传统巡游出租车的数量限制，通过线下服务线上化，将巡游出租车存量的独占资源变成了社会开放的公共资源，推动了出行市场的供需平衡。同时，网约车通过线上实时监控和线下事后追溯，规避了绕道、加价和拒载等用户不良体验，推动乘客成为出行服务的受益者。

60s快速了解核心论点：

◆高频次的双边平台具有极高的商业价值，网约车是当前市场潜力最大、运营最成熟的出行模式，也是未来5-10年的主流模式。

◆政策、运力、流量和运营决定了网约车企业的发展潜力，整车企业的优大于劣势。

◆网约车企业三级梯队已经形成，在“聚合模式”下，整车企业不应急于扩张，实现精细化运营是短期发展的关键。

◆中长期来看，整车企业要打通网约车业务和现有业务，构建闭环的出行生态。

一、众多出行方式，车企为何选择了网约车？

近年来，随着技术进步、社会发展和消费观念的变化，人们从时间、成本、体验等多方面对交通方式提出了新的需求，长短租、分时租赁、快车、专车等一系列新型出行方式应运而生，城市出行的方式的选择更加多样化。从长远看，自动驾驶普及以后，所有的出行方式都将回归分时租赁，成为城市出行最终解决方案。从2016年开始，国内涌现了一批分时租赁企业，北汽、上汽等整车企业也纷纷进入，2018年初，随着资本遇冷、自动驾驶进程放缓以及运营问题，分时租赁业务发展放缓，国内的整车企业再次将目光投到网约车。

在几种城市出行方式中，网约车属于时间颗粒度低且用户需求大的服务，全国每天的网约车订单超过2500万单，全年现金流预计超过万亿，此外，网约车业务可以获取大量的用户和交通实时数据，具有极高的商业投资价值。整车企业在产业价值链不断下移的情况下，继续开拓后市场新业务，发展网约车不仅可以消化车辆，也可以打通金融、维保和二手车等现有业务体系，国内已经超过10家整车企业开展了网约车业务。

二、网约车企业发展的四大因素

网约车企业可持续发展的四大影响因素：政策、运力、流量和运营。

●“强政策，弱监管”是市场常态。

过去的五年，网约车政策从无到有、从弱到强，从中央到地方的政策体系不断完善。2014年，滴滴和快的补贴大战驱动网约车市场进入爆发阶段，网约车平台通过补贴在短期内吸引了大量用户。在运力不足的情况下，网约车平台降低了准入门槛，大量私家车接入平台，由于对车辆和司机审核并不严格，导致安全事件频发。此外，因为地方竞争，部分城市还出现了出租车罢工事件，网约车受到了政策严厉打击。

016 年 7 月，交通运输部出台《网络预约出租汽车运营服务管理暂行办法》，首次明确了网约车的合法地位，整体遵循“总量控制”的原则，对于网约车市场定位和车辆安全进行规定。目前，网约车监管主要实行属地管理，地方可以在中央《暂行办法》指导下，自主规定监管细则并采取合规行动，各地政策对平台、车辆、司机提出了严格要求。

整体来看，地方的监管政策较为苛刻，尤其是一二线城市，司机和车辆的合规率均处于较低的水平。互联网背景的出行企业不合规运力较多，国企背景的整车网约车公司早期多为自营车辆，基本为合规运力，但随着运力增加，在部分城市也出现了不合规运力。

●网约车供需平衡的首要影响因素是运力。

在网约车发展初期，滴滴等公司基本上是通过线下服务线上化将巡游出租车的服务进行优化，提高出租车司机的工作效率，降低车辆空驶率。2013年后，随着网约车平台的快速扩张，传统巡游出租车运力已经不能完全满足市场需求，大量的私家车进入网约车市场，普通用户成为兼职司机，快车、专车、顺风车等业务快速发展，真正实现了闲置资源的共享。

车辆和司机规模的急剧扩张带来了一系列管理问题，如司机在线时间不可控，车辆运行稳定性不足等，车辆和司机的规模化管理成为行业焦点，滴滴等企业对外合作，在各地成立了的CP（Car Partner）和DP（Driver Partner）公司，成为网约车的主要运力。2015年，曹操专车进入网约车市场，引入了车辆重资产模式，曹操专车不仅是网约车平台，也拥有平台下100%的运力，其优势在于车辆管理，弊端在于资产过重。

目前，滴滴“平台+部分运力”的模式已经得到了市场验证，用户和数据变现前景可期，且具有流量壁垒高、头部效应明显等特点，滴滴一家独大的市场格局已经形成，若无颠覆性的技术和极端的政治因素出现，很难再出现有威胁的新企业。整车企业采用的“平台+全部运力”模式投入较大，既要实现单城规模又要达到盈利，这种模式在初期运营非常奏效，未来，整车企业可以在此基础上吸引更多加盟车辆做运力。

●流量是影响供需平衡的另一因素。

滴滴快的补贴大战实际就是为了争夺流量，较低的流量成本是网约车企业保持盈利的关键。互联网各大企业都看中了出行这块大蛋糕，实现流量价值最大化，谷歌地图集成了Uber与Lyft入口，微信、支付宝也先后接入了打车入口。 

高德地图和百度地图的“聚合模式”与谷歌、微信的入口并无本质区别，通过接入曹操出行、首汽约车、神州专车等主流服务商，用户可以一键呼叫多个不同平台的车辆，通过比价等方式享受到不同品类的打车服务。美团和滴滴也在推进聚合模式，从运营效果看，聚合模式取得了“三赢”的效果，乘客获得了更低的用车价格和更快的用车体验，聚合平台实现了流量价值最大化，而初创网约车公司通过B端渠道获客，极大降低了成本，有利于可持续发展。

●精细化运营对于网约车格外重要。

衡量网约车用户体验最重要的标准是需求和运力的平衡，用户发出需求，可以在最短时间内接单和用车。需求和运力的平衡是市场最理想状态，需求大于运力，用户会遇到打车难、打车贵的问题；运力大于需求，运营企业会出现价格战，市场进入红海。

在这样的前提下，网约车的精细化运营就格外重要，网约车平台要在叫车业务的每个环节进行优化，要有合理的需求处理机制和派单机制，通过庞大的司机网络和高效的路线算法帮助它们在最短的时间内接到乘客，降低空驶率。网约车的平台架构、交易体系和信用管理体系也同样重要，精细化运营的过程就是将所有影响供需平衡和用户体验因素进行优化，用最低的全局成本提供最大化的运力。

三、网约车产业链和主体玩家

在经历了市场教育和爆发、行业内整合和政策、监管补位三个阶段后，网约车市场逐渐回归到商业的本质，逐步成长为共享出行中成熟度最高的领域。滴滴目前领跑全行业，在流量和技术方面处于垄断地位，目前日订单（包含单车、代驾等）突破3000万，覆盖全国400余个城市，成为行业绝对的领头羊，其发展瓶颈是运力，滴滴目前合规运力不足，存在一定隐患。

第二梯队企业主要是细分市场的领头羊，神州专车领衔专车市场，曹操出行领跑车企网约车市场，首汽约车依靠雄厚的企业资源，在特定城市取得较大市场份额。第三梯队主要是整车背景的出行公司，多数企业处于试运营状态，主要分布在总部和制造基地所在城市，是市场新玩家。

四、整车企业的发展建议

从行业发展趋势看，整车背景的网约车企业存在一定的优势，“聚合模式”给整车企业带来了较大的流量，在发展初期，整车企业不应急于扩张，通过精细化运营提升软实力，实现单城领先，从中长期看，整车企业要打通网约车业务和现有业务，构建闭环的出行生态。

从全局考虑，整车企业要建立三个开放性平台，一是出行方案综合服务平台，也就是传统的网约车业务，提供快车、专车等服务，也可以将试乘试驾以及车主定制化服务融合在其中。二是要建立开放性的技术管理平台，为运营商、服务商和经销商等合作伙伴输出系统技术，提供整套的平台技术服务和管理体系支撑。三是要建立衍生服务平台，通过数据挖掘提供数据应用，如车辆的残值评估、高价值客户分析、整车改进分析和交通管理数据等增值服务。

城市布局方面，建议整车企业采取“从地产城市到二线再到一线城市”的策略，一线城市市场成熟，用户接纳度高，网约车需求增速较快，滴滴的合规和全职运力快速扩充，整车企业网约车很难获得市场份额；二线城市的快速扩张，需求不断增加，增长空间非常可观。车企的地产城市也多为二线城市，依托当地资源，建立能支持其发展的全新生态系统，通过基础设施建设、专用车辆定制以及相关的融资和保险，提高本地运营（如清洁、维护、充电、停车以及道路救援等）效率，优化技术平台的路线规划、行程分配和在线支付等环节。

短期单城运营实现市场优势后，网约车背景的出行公司要考虑中长期的规划和要求，车企的出行业务必然要和现有业务打通，运力要从自营逐步往加盟转型，扩大市场规模，不仅吸引出行运行商（租赁公司加盟），也要吸引经销商和售后服务站加盟，企业通过车辆定制的方式，向加盟商销售车辆，车辆的运营数据和用户数据要回馈到网约车平台，平台反馈到主机厂作为销售线索。

深挖网约车业务逻辑的每个环节，打通车企内外部的资源合作平台，如汽车金融、车辆维保、司乘保险和二手车等，形成闭环产业链。目前，滴滴平台提供了越来越多的产业链服务，建立闭环的后市场产业链。从资源整合角度看，滴滴在后市场的整合能力不如车企，车企要从服务客户向经营客户转型，从传统产品向提供“产品+服务+出行解决方案”转型，未来的路还有很长。